Économie

Menace d’insolvabilité en cascade après la faillite de Greensill

La société financière britannique, spécialiste de l’affacturage, a déposé ses états financiers devant un tribunal britannique le lundi 8 mars.

C’est le dernier scandale qui a secoué le secteur financier. Valorisée il y a un an à près de 7 milliards de dollars, la société anglaise Greensill Capital a déposé son bilan devant un tribunal britannique le lundi 8 mars. Devenue vertueuse d’une forme d’affacturage, la société financière, fondée par l’australien Lex Greensill en 2011, compte parmi ses clients multinationaux tels que Vodafone et Coca-Cola. L’entrée au capital de la Softbank japonaise pour un montant de 1,5 milliard de dollars en 2019 et l’arrivée de l’ancien Premier ministre David Cameron en tant que conseiller la même année avaient poussé l’entreprise vers de nouveaux sommets. Ce qui se décrit comme “Fonds de roulement d’Amazon“Géré le règlement de 150 milliards de dollars de factures en 2019.

La crise a commencé le 1er mars lorsque Greensill n’a pas pu obtenir le renouvellement du contrat de son principal assureur, Tokio Marine Holdings Inc. de la justice australienne. Ce dernier avait décidé à l’été 2020 de ne pas renouveler les polices d’assurance. Crédit une assurance couvrant au moins 4,6 milliards de dollars de prêts Greensill. Dans le même temps, le fonds d’investissement suisse GAM et Credit Suisse Asset Management ont annoncé la semaine dernière le gel de leurs fonds exposés à Greensill, citant “incertitudes considérablesSur la valorisation des obligations, avant de les liquider définitivement.

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La chute de l’Empire Greensill menace désormais près de 50 000 emplois, répartis dans une quarantaine d’entreprises au Royaume-Uni, en Australie et en Allemagne.

La faillite de Greensill est la conséquence d’une surexposition évidente de l’entreprise à certains clients et d’un montage financier fiévreux. La société de financement a rapidement payé les fournisseurs de ses clients entreprises avec une petite remise. Ensuite, il a été payé plus tard par la société débitrice. Pendant ce temps, Greensill a remplacé certaines de ces créances sous forme de titres. Le principal client des prêts était le Credit Suisse, qui les a placés dans des fonds vendus à des investisseurs extérieurs à la recherche de rendements dans un monde à faible taux d’intérêt. Pour garantir le paiement et réduire le risque d’insolvabilité en cas de non-paiement, une assurance a été souscrite pour 75% du portefeuille.

La semaine dernière, Greensill a mis en garde contre les conséquences potentielles “catastrophique“Si ces polices d’assurance n’étaient pas renouvelées, arguant que certains clients”risqué de devenir insolvableLa chute de l’Empire Greensill menace désormais près de 50 000 emplois, répartis dans une quarantaine d’entreprises au Royaume-Uni, en Australie et en Allemagne, notamment le groupe GFG Alliance du magnat de l’acier Sanjeev Gupt.

En parallèle, Greensill fait également face à une enquête pénale sur sa succursale bancaire allemande après que le gendarme financier en Allemagne a découvert que Greensill Bank AG avait mal enregistré les actifs de son plus grand client, GFG Alliance. BaFin a gelé les actifs de la succursale bancaire allemande “en raison de la menace de surendettement“.

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Deuxième Financial Times, Greensill serait en pourparlers avec le fonds américain de capital-investissement Apollo Global Management pour vendre “Une grande partie»De ses activités et actifs sous gestion.

Thierry Dufour

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